בוקר טוב חברים,
שבוע חדש ממשיך, ואנחנו מתחילים את היום עם סקירה על מה שקרה בשוק אתמול ועל מה שצפוי לנו היום.
המדדים המובילים סיימו את יום שני בעליות קלות, והאווירה בשוק היא של חוסר החלטיות מצד המשקיעים. הדאו עלה ב-0.15%, הנאסד"ק הוסיף 0.14%, וה-S&P 500 טיפס 0.28%. השוק ממשיך לרוץ קדימה, אבל יש תחושה שכולם קצת עוצרים לחשוב אם זה הזמן להמשיך או אולי רגע לעצור.
ביום שני ראינו שהשוק נשאר יציב, אבל עם תנועה מעורבת בין המגזרים. מגזרי האנרגיה, התשתיות והנדל"ן היו המובילים ביום הזה, כשהשוק ממשיך לראות יציבות במקומות שנראים בטוחים יותר במצב של אי ודאות.
לעומת זאת, מגזרים כמו טכנולוגיה, שירותי בריאות ותקשורת חוו קצת חולשה – דבר שלא מפתיע בהתחשב בעובדה שהמגזרים האלה חוו עליות מרשימות בתקופה האחרונה.
התחושה הכללית היא שהשוק מתקרב לקצת קונסולידציה – כלומר, מצב שבו המשקיעים לוקחים צעד אחורה, מתארגנים וממתינים להזדמנות הבאה. בדיוק כמו בספורט, לפעמים הכי טוב זה לקחת הפסקה קטנה, לארגן מחדש את הכוחות, ואז לחזור חזק יותר.
המשקיעים אופטימיים לגבי תיקון רך לכלכלה – מצב שבו הכלכלה ממשיכה לגדול בלי להיכנס למיתון – אבל זה לא אומר שהדרך תהיה חלקה לגמרי וללא תיקונים.
השוק של אתמול שיקף את חוסר ההחלטיות של המשקיעים. מצד אחד, אנחנו רואים עליות מתונות במדדים המובילים, אבל מצד שני יש תחושת זהירות ברורה. כפי שציינתי בעבר, שוק במצב כזה יכול להיות מאתגר, אבל הוא גם טומן בחובו הזדמנויות.
מה עניין במיוחד היה איך המשקיעים מגיבים לחדשות כמו זה של TSMC וסמסונג, ששוקלות להקים מתקנים חדשים באיחוד האמירויות. זה מראה שוב את החשיבות של גמישות אסטרטגית במהלכים גיאופוליטיים וכלכליים.
מניות הסמיקונדקטורים, כמו TSMC, סיימו בעלייה, עם מדד ה-PHLX שעלה ב-0.5%. תנועות כאלה, במיוחד בהקשר של עסקות ענק או פיתוחים חדשים, יכולות להיות סימן להמשך צמיחה בתחום.
במקביל, מניות כמו בואינג הובילו את מגזר התעשייה לעלייה נאה של 0.7% לאחר שבואינג הודיעה על שיפור משמעותי בהצעתה למכונאים במטרה לסיים שביתה מתמשכת.
היום, השוק עשוי להמשיך להציג יציבות, אבל כולנו מחכים לדיווחים הכלכליים הקרובים כדי להבין לאן הרוח נושבת. הדיווח הראשון שצריך לשים לב אליו הוא מדד אמון הצרכנים של ספטמבר שיפורסם היום.
המדד הזה חשוב כי הוא נותן לנו תמונה על איך הצרכנים מרגישים לגבי הכלכלה – האם הם בטוחים להוציא יותר כסף או שהם יותר זהירים בתקופה הזו?
הנתונים הכלכליים ממשיכים לזרום גם בהמשך השבוע, כשביום רביעי יתפרסם דוח מחירי הבתים של FHFA ומדד קייס-שילר. שני הדיווחים האלה יכולים לתת לנו רמזים על מצב שוק הנדל"ן בארה"ב, שהוא מדד חשוב לבריאות הכלכלית הכללית. כמובן, נמשיך לעקוב אחרי שוק העבודה, כשביום חמישי צפוי הדיווח השבועי על תביעות האבטלה.
התקופה האחרונה בשוק מזכירה לי משפט של ריצ'רד דניס: "השוק הוא המורה הכי טוב, אם רק תדע להקשיב." וזה בדיוק מה שאנחנו צריכים לעשות עכשיו. השוק נותן לנו רמזים, אנחנו רק צריכים לדעת לפרש אותם נכון.
בימים כאלה, כשיש תחושה של קונסולידציה (התכנסות), זה בדיוק הזמן לעשות חושבים ולבדוק איפה אנחנו עומדים. לא למהר עם מהלכים גדולים, אלא להסתכל על התמונה הרחבה. זה הזמן לבחון את התיק שלנו, לראות אם יש חשיפות מיותרות, ואולי לעשות התאמות קטנות בהתאם למגמות שאנחנו רואים בשוק.
אני אישית רואה בתקופה כזו הזדמנות מצוינת להתכונן לשלב הבא. כמו במשחק שחמט, לפעמים הכי חשוב זה לדעת מתי לעצור ולחשב מהלך לפני שממשיכים. אני בודק את הפוזיציות שלי, מוודא שאין לי סיכונים לא מחושבים, ומתכונן להזדמנויות שיגיעו בהמשך השבוע.
אנחנו צריכים לזכור שלפעמים הסבלנות היא המפתח להצלחה. בדיוק כמו שאמר ג'סי ליוורמור: "הכסף הגדול נעשה בסבלנות." (כן, כן אני יודע שאני חוזר על האמירה שוב ושוב וגם אמשיך לעשות זאת).
המשקיעים החכמים יודעים להמתין לרגע הנכון, ולא לרוץ אחרי כל תנועה קטנה בשוק. השוק מתנהג כמו נהר – לפעמים הזרם חזק ולפעמים הוא רגוע, אבל אנחנו תמיד צריכים לדעת איך לשחות בו ולזכור שלפעמים לשבת בגדה זאת גם פעולה נכונה.
היום הוא יום טוב להתכונן. זה הזמן לבחון מחדש את התיק שלכם, לבדוק איפה אתם עומדים, ולהכין את עצמכם להזדמנויות שיכולות לצוץ במהלך השבוע. השוק היום נראה קצת שקט, אבל אנחנו יודעים שהרוח יכולה להשתנות בכל רגע.
אני ממליץ לכולכם לנצל את הזמן הזה להערכות מחדש, לבדוק את הפוזיציות שלכם ולוודא שאתם מוכנים לקראת מה שיבוא. בדיוק כמו במסחר, גם בחיים – אנחנו צריכים להיות תמיד מוכנים לפעולה ברגע שההזדמנות מגיעה.
השוק ממשיך להראות סימני יציבות, אבל יש תחושה של עצירה קלה אחרי הריצה החזקה שהייתה לאחרונה. היום צפוי לנו יום מעניין עם פרסום מדד אמון הצרכנים ובהמשך השבוע יהיה מלא דיווחים כלכליים חשובים. אנחנו, כמו תמיד, צריכים להישאר עם האצבע על הדופק, לעקוב אחרי השוק, ולהיות מוכנים לפעול כשיגיע הזמן הנכון.
זכרו – לא תמיד צריך לרוץ קדימה, לפעמים הכי חכם זה לעצור רגע, לחשוב, ואז לפעול. זה בדיוק מה שהשוק עושה עכשיו, וזה מה שאנחנו צריכים לעשות גם כן.
שיהיה לכולנו יום מוצלח ומלא הזדמנויות,
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
